Black money in Indian economy
                     
Black money in Indian economy



Black Money in Indian Economy

Image Credit:The Indian Express


Black cash is a socioeconomic evil. The presence of 
quickly growing black profit our economy has grave and 
disastrous effects. The main results of black money are 
discussed below:
 
Results of Black Cash on Economy Effects of Black Cash 
on Economy.


1. Dual Economy
 
The rise in the quantity of black profit India during a 
period of time result in the perpetual development of 
economic dualism featuring its Parallel economy (black 
money economy) operating alongside using the Official 
or Reported economy around the country.
The black economy represents not under one fifth from 
the aggregate economic transactions. There's also 
interaction between your reported and unreported 
activities such that it's hard to identify black money in the 
white­colored money economy. This type of Parallel 
Economy will ruin the whole economic development of 
the nation.


2. Under­estimation
 
A sizable subterranean economy and development of 
black earnings result in under­estimation from the true 
size and incorrect picture from the economy through the 
formally complied national earnings data.Since 
unreported economy looks like it's excluded in the official 
records from the Gross National Product, the estimates of 
savings and use of nations towards the national earnings 
and measurement of other macroeconomic variables 
could be biased and misleading for accurate policy 
making and planning factors.
 
 


3. Lack of Revenue towards the Government
 
Black cash is largely related to tax evasion. Its direct 
impact is losing the federal government revenue. Because 
the Government does not get sufficient tax revenue 
because of large­scale tax evasion, it's made to turn to 
high taxation and deficit financing which again carry 
their ill­economic effects.


4. Undermining the Equity
 
Once the Government they resort to progressive direct 
taxation to keep equity within the distribution from the 
tax burden, the tax evasion and development of black 
money modify the very idea of social justice by not 
allowing the desirable decrease in inequalities of 
incomes. Again, when subterranean pursuits like 
smuggling etc. couldn't be taxed, the federal government 
will impose greater taxes on formally sanctioned 
activities.


5. Widening the space between your Wealthy and also 
the Poor
 
Development of the black economy causes regressive 
distribution of earnings within the society. Once the black 
money grows faster, wealthy becomes more potent and 
also the poor become poorer. By means of power of 
earnings and wealth in couple of hands, the black money 
widens the space between your wealthy and also the 
poor.
 


6. Lavish Consumption Spending
 
Black cash is disposed off by lavish paying for travels and 
tours, entertainment, ostentatious articles, financing of 
extravagant elections etc. It has also result in many social 
evils and deteriorated the of existence from the common 
people.


THANKS