Advantages of Life Insurance
                     
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Advantages of Life 
Insurance


Life insurance provides an infusion of cash 
for dealing with the adverse financial 
consequences of the insured's death. Life 
insurance enjoys favorable tax treatment 
unlike any other financial instrument. Death 
benefits are generally income­tax­free to the 
beneficiary.


Advantages of Life Insurance

1 Protection

First and foremost, one primary advantage of 
life insurance is the death benefit. Dying 
with no life insurance can create all sorts 
of financial and emotional problems for those 
you leave behind.
For example, your family may have to find 
money for debts, mortgage, bills, funeral 
expenses, income replacement and more.


2. Removes Worries

For the length of your level term life insurance or 
for the rest of your life with whole life insurance 
with cash value, you can rest worry free that your 
family is provided for should you die prematurely.
You see, there really is no replacement for the 
satisfaction you get once you have life insurance in 
force and you know your family’s financial needs will 
be met if you die.


3. Cash Value

Apart from return of premium policies, term life 
insurance does not have cash value. However, if 
you were to go for a permanent policy, you will 
be eligible for cash value life insurance.
Depending on the design of the policy, your cash 
value will grow over time. By adding certain life 
insurance riders to the policy, such as paid up 
additions, you can supercharge the cash value 
growth.


4. Tax Benefits

Not only is a life insurance death benefit not 
taxable, the cash value accumulation and any 
dividends accumulate tax deferred. And if you 
use policy loans you may never have to pay 
taxes on your cash value growth.
Further, all policy loans are free from income 
tax, and even most cash value withdrawals are 
tax­free as long as it doesn’t surpass the 
premiums paid into the policy, i.e. your basis.


5. Flexibility

Another advantage of a life insurance policy is that 
you have great flexibility over what company you 
choose, the policy, coverage, duration, beneficiary, 
and more.
Even after you have passed away, most insurers 
will allow the death benefit to be spent on 
whatever is required rather than forcing your loved 
ones to spend it in certain areas.
Depending on the type of policy you choose, after 
the policy is in effect.


6. Cheap Prices 

Life insurance rates are now extremely 
affordable, particularly term life, thanks to 
people living longer than ever.
Further, as one company competes with the 
next, cheap life insurance is in abundance.
And your own decisions will affect the price 
and this comes back down to flexibility once 
again.


THANKS